Dinsdag, toen het inflatiecijfer van de VS uitkwam,

 vertoonde de markt een W die precies door een driejarig kind werd getekend. Het belangrijkste, naar onze mening, was dat algoritmes de markten hebben doen stijgen om te controleren of er nog vraag was en om stop-orders te activeren. Analyse van de handelsvolumes suggereert dat de aankopen door volgers bij relatief lage niveaus gebeurden. Een noodzakelijke voorwaarde voor een marktdaling.

Daar zijn ze weer, de algo’s die voortdurend leren van de menselijke psychologie. De afgelopen week was FOMO de dominante psychologische stoornis. We optimalizeerden een strategie voor FOMO-contexten. Aarzel niet om ons te contacteren, we delen graag onze ideeën. Dit zijn ook de waarden van Jim Simons. Zegt dat je iets?

Een eenvoudig idee. In extreme marktomstandigheden kan gedragsbias (comportamental biais) gemakkelijker worden uitgebuit. In terra incognita, of wanneer nieuwe hoogtepunten worden bereikt en de markten in enkele weken met meer dan 10% zijn gestegen, stappen veel fondsbeheerders op de trein. Dit kan misschien een verklaring zijn voor hun teleurstellende prestaties op lange termijn. Durf hebben om contrair te zijn, is een sleutel tot succes. Vandaag fluistert mijn onderbuik dat ik voorzichtig moet zijn. Sorry dat ik een spelbreker ben.

Professionele pokerspelers kunnen na jarenlange oefening het spel van hun tegenstanders raden. Een kunst. In de wereld van trading, altijd met ervaring, is het mogelijk om de strategieën van individuen te identificeren. Bijvoorbeeld, een doji na een sterke stijging moedigt veel particuliere traders aan om de markt te verkopen en een stop-order iets hoger te plaatsen. Het zijn die stops die de algo’s gaan zoeken. En dat is wat er afgelopen donderdag gebeurde en de markten in twee dagen zwaar zijn gedaald na de aankopen door particulieren en verkopen door smart money.

Een fundamenteel verschil tussen een futures-speculant en een optieverkoper: De eerste zoekt spellen waarin hij 10 kan winnen door 1 te riskeren met een vaak extreem lage probabiliteit. Optieverkopers doen het tegenovergestelde. Ze stellen strategieën op met zeer hoge winkansen. En als ze het mis hebben, moeten ze weten wat ze ex-ante moeten doen. Omdat er meer futures-traders zijn dan optieverkopers, is het interessant om de strategieën van de eersten te kennen om optimale instapmomenten te bepalen om opties te verkopen.