ETF's, opties en market timing

Gedaan met praten over inflatie en centrale banken. Het resultatenseizoen is deze vrijdagmiddag begonnen met een aantal grote Amerikaanse banken. En het is feest op de markten terwijl we dit schrijven. De opening van het bal. Vanaf volgende week zullen we de reactie van de markten op de reeks aankomende publicaties nauwlettend analyseren. Des te belangrijker omdat de index waarop we opties verkopen, de AEX, al een maand in een zigzagpatroon beweegt, met een opwaartse neiging. Als de diepte- of hoogtepunten worden doorbroken, kan de beweging dus extreem zijn. We zijn voorbereid op deze mogelijkheid. Bedankt aan de optiestrategieën.

Deze week zullen we kort de principes bespreken die worden gebruikt om het beheer van wereldwijde aandelen-ETF's te combineren. Het basisprincipe is als volgt: wereldwijde aandelen-ETF's kunnen worden gebruikt als onderpand om opties te verkopen.

Wat betreft het beheer van wereldwijde aandelen-ETF's, gebruiken we het inversieprincipe ontwikkeld door de wijlen Charlie Munger. In plaats van te proberen de markt te voorspellen, kijken we simpelweg of de noodzakelijke voorwaarden voor een crash aanwezig zijn. Momenteel, net als vijf jaar geleden, zijn deze voorwaarden niet aanwezig. Vooral de Amerikaanse rentes zouden met 2% moeten stijgen of de beurs zou met 20% moeten stijgen om in een speculatieve bubbel waardering te zitten.

Wat betreft opties, ontvangen we meer premie dan we betalen en hebben we een kans van meer dan 80% om maandelijks een 'cheque' te ontvangen. Dit bedrag wordt vervolgens geïnvesteerd in ETF's om een simpele reden: 'cash is trash' in een context van overmatige staatsschuld.

Wat betreft wereldwijde aandelen-ETF's, proberen we geen 'market timing' te doen. Om de instappunten voor het verkopen van opties te vinden, is het anders. Je moet een bewustzijn hebben van de markt waarop je werkt en in het bijzonder weten wat een belangrijke beweging is. Deze kennis, of bewustzijn, is belangrijk omdat markten meestal in een zigzagpatroon bewegen na een belangrijke beweging. En het is op dat moment dat de optie verkoopstrategie volledig tot zijn recht komt.