Het faillissement van SVB
en de twee domino-effecten, First Republic Bank (die 70% verloor in een week) en Credit Suisse, zijn exogene factoren die de analyse van Elliott op basis van de massa-psychologie hebben veranderd. Recente analyses suggereren dat de bearish wave 3, die wordt verklaard door de fundamentele factoren, misschien al achter ons ligt. Met andere woorden, het grootste deel van de daling heeft waarschijnlijk al plaatsgevonden.
Schuldenanalyse laat zien dat de schulden van huishoudens en banken op een redelijk niveau liggen. Echter, de staatsschuld bereikt momenteel ongekende hoogtes. Daarom is het zeer waarschijnlijk dat de reële rente nog langdurig negatief zal blijven.
De analyse van Wyckoff suggereert dat veel individuen (dumb money) op woensdag verkochten aan marktmakers (smart money), toen Credit Suisse 20% daalde. Een daling van 95% ten opzichte van de top. Hierdoor begint het aanbod op te drogen en een zwakke vraag zou de markten al kunnen doen heropleven.
Na de bankenpaniek gelooft de obligatiemarkt niet meer in een recessie. Het sloot zich dan ook aan bij de visie van de aandelenmarkt (zie vorige week). Wat is uw conclusie?
Het marktsentiment ligt heel dicht bij extreme fear. Om Buffett te citeren: wees hebberig als iedereen bang is en wees voorzichtig als de massa hebberig is, zoals een maand geleden.
Lees ook
Monniken en trading
Bertrand reist alleen, voornamelijk per scooter, in het noorden van Thailand met een filosofie: de bestemming is niet belangrijk; het is de reis die telt. Hij gebruikt geen GPS, en als hij verdwaalt, doet hij…Meer lezenASML & Shiller
Geduldig zijn en eenvoudige principes hanteren. Het zou het begin van wijsheid kunnen zijn. Dit kan beetje bij beetje komen. Of helemaal niet. Deze week hebben we gewacht op een uitstekend instapmoment, gebaseerd op onze…Meer lezenZen en de skew
Altijd tevreden zijn zou het ultieme doel van het leven moeten zijn. Het kunnen onderscheiden van wat niet afhangt van ons, van onze bewuste beslissingen, is een bron van geluk. De bedenkingen van deze week…Meer lezen